Balita sa langis at enerhiya — Sabado, Agosto 29, 2026: Venezuela handa na sa pag-alis mula sa OPEC, Brent nagtapos ng linggo sa $88, kalahating taon na pagharang sa Hormuz Strait

Merkado ng Langis: Brent sa $88 — Nagtatapos ang Linggo na may higit sa 5% na Pagbaba

Ang mga presyo ng langis ay nagbabago pagkatapos ng dalawang linggong pagtaas. Ang Brent ay nakipagkalakalan sa Biyernes malapit sa $88 bawat bariles, habang ang WTI ay nasa paligid ng $82–83. Ang linggong pagbaba ng Brent ay lumampas sa 5%, at ang WTI ay nawalan ng higit sa 4%, subalit mula sa simula ng taon ang northern benchmark ay mas mataas pa rin ng humigit-kumulang 30% taon-taon: ang premium para sa geopolitical risk mula nang isara ang Hormuz Strait noong Pebrero ay nananatili. Ang mga pangunahing nag-uudyok sa presyo ng langis bago ang katapusan ng linggo:

• Diplomasiya sa Hormuz: ang kasunduan ng Iran at Oman tungkol sa paghahati ng kontrol at kita mula sa transito sa pamamagitan ng strait ay nananatiling pangunahing bearish factor ng linggo, bagaman itinatampok ng Tehran na walang agarang pagbubukas ng mga daungan.
• Mahigpit na Posisyon ng Washington: noong Biyernes, ang mga presyo ay pansamantalang tumalbang pataas sa balita na ang mga US ay nagbawas ng posibilidad na ibalik ang mga kondisyon ng hunyong pangkapayapaan noong Hunyo kasama ang Iran, - ang merkado ay nauunawaan na ang panghuling kasunduan ay naantala.
• Panganib mula sa Russia: ang mga pahayag ni Vladimir Putin tungkol sa walang resulta ng mga negosasyon sa Ukraine at ang paghahanda para sa pagpabilis ng mga labanan, pati na rin ang patuloy na pag-atake sa mga Russian refinery at mga daungan ay nagpapababa ng potensyal na pag-export ng RF at sumusuporta sa mga presyo mula sa ibaba.
• Logistika ng Persian Gulf: habang ang Saudi Arabia ay nagdaragdag ng mga padala mula sa mga terminal sa loob ng golpo, re-renew ang mga ruta ng pag-export dahil sa mga banta ng mga Houthis sa oob ng Red Sea.

Venezuela at OPEC: Ang Bansang Nagtatag ng Kartel ay Nasa Hangganan ng Makasaysayang Pag-alis

Ang pangunahing balitang pangkorporasyon at pampulitika sa katapusan ng linggo ay ang mga ulat na ang Caracas ay seryosong nagsusuri ng pag-alis mula sa OPEC. Ang paksa ay tinalakay sa mga negosasyon kasama ang mga opisyal ng US, at wala pang pinal na desisyon na ginawa. Ang konteksto ay ginawang estratehiko ang kwento para sa buong pandaigdigang pamilihan ng langis:

1. Ang Venezuela ay isa sa limang bansang nagtatag ng OPEC noong 1960, at mayroon ang pinakamalaking napatunayang reserba ng langis sa mundo habang ang kasalukuyang produksyon ay nasa humigit-kumulang 1–1.2 milyong bariles bawat araw.
2. Pinaguusapan ng US ang mga kasunduan sa pangmatagalan para sa pag-access ng mga kumpanya ng US sa mga natuklasan ng Venezuela; ilang mga opisyal ang nakakakita sa alyansa ng Washington-Caracas bilang kontra sa impluwensiya ng OPEC.
3. Ito na ang pangalawang potensyal na pag-alis sa loob ng taon: umalis ang UAE sa OPEC at OPEC+ noong Mayo 1, 2026, at ang Iraq ay sa tag-init ay hayagang nagpahayag ng hindi kasiyahan sa mga quota.
4. Ang pagtaas ng produksyon ng Venezuela sa pamamagitan ng mga pamumuhunan mula sa Amerika ay magdadala sa merkado ng isang bagong pinagmumulan ng suplay sa loob ng ilang taon - isang salik na magpapadagdag sa presyon sa pangmatagalang mga presyo.

Para sa mga mamumuhunan, ang senaryo ng "Vexit" ay pangunahing tanong ng pamamahala ng kartel: ang patuloy na fragmentasyon ng OPEC+ ay nagpapataas ng panganib ng labanan para sa bahagi ng merkado tulad ng sa 2020. Ang susunod na batayang tiyakan ay ang pulong ng alyansa sa Setyembre 6, kung saan ang batayang senaryo ay mananatiling isang pause sa pagtaas ng mga quota hanggang sa katapusan ng taon.

Hormuz Strait: Anim na Buwan ng Krisis at Mahinang Diplomatiko

Ang Biyernes, Agosto 28, ay naging makasaysayang petsa - eksaktong anim na buwan mula nang simulan ang militar na operasyon ng US at Israel laban sa Iran at ang kasunod na pagsasara ng Hormuz Strait, kung saan dumaan ang humigit-kumulang 20% ng pandaigdigang kalakalan ng langis at halos isang-kapat ng LNG bago ang digmaan. Ang kasalukuyang estado ng pangunahing arterya ng pandaigdigang enerhiya:

• Ang Iran at Oman ay nagkasundo sa mga coordinate ng mga ruta: ang incoming traffic - sa hilagang koridor sa mga katubigan ng Iran, outcoming - sa timog sa mga katubigan ng Oman, pati na rin ang paghahati ng kita mula sa transito at sama-samang pag-rescue ng mga partikular na bahagi.
• Itinatampok ng Tehran: ang kasunduan kasama ang Muscat ay hindi nangangahulugang awtomatikong pagbubukas ng strait hangga't hindi inaaksyunan ng US ang kanilang mga obligasyon; ang pampasaherong traffic ay nananatiling milyon-milyon na mas mababa kaysa sa pre-war na ~130 barko kada araw.
• Ang seguridad ng maritime transportasyon ay hindi pa naibalik: ang atake sa tanker sa baybayin ng Oman noong Agosto 25 ay nagpapanatili ng mga premium ng seguro sa isang hindi mapanindigan na antas.
• Ang Kalihim ng Pananalapi ng US, si Scott Bessent, ay naghahanda na humiling mula sa mga kasosyo sa G20 para sa pagbabawas ng mga ugnayan sa Iran sa panganib ng mga limitasyon sa pag-access sa dollar system - ang presyon ng mga sanction ay lumilipat sa larangang pinansyal.

Gas at LNG: Europa ay Papasok sa Taglagas na may Pinakamababang Imbakan Mula noong 2009

Ang merkado ng gas ay nananatiling pinaka-mahina na bahagi ng pandaigdigang enerhiya. Ang mga futures ng TTF ay tumaas sa simula ng linggo sa itaas ng €68/МВт·ч — pinakamataas mula noong simula ng 2023 - at noong Biyernes ay bumalik na sa paligid ng €65–67 sa balita tungkol sa diplomatikong pag-unlad. Ang pundasyong larawan ay nakakabahala:

• Imbakan: Ang mga PGH ng EU ay puno lamang ng ~63% — ang pinakamababa para sa katapusan ng Agosto mula noong 2009 — sa isang target na antas na 80% pagsapit ng Nobyembre 1, na ibinaba mula sa dating 90%.
• Katar: sa loob ng anim na buwan ng blockade, ang pangalawang pinakamalaking nag-export ng LNG sa mundo ay nawalan ng humigit-kumulang $24 bilyon sa kita, at ang mga padala sa ilang mga panahon ay bumaba ng 96% — isang hindi naganap na shock ng suplay.
• Prediksyon sa Presyo: sa mabagal na normalisasyon ng Middle Eastern na pag-export, ang Disyembre TTF ay maaaring umabot sa itaas ng €100/МВт·ч — doble ng mga batayang pagtataya noong simula ng taon.
• Regulatory Factor: ang pagbabawal ng EU sa Russian pipeline gas at LNG ay umiiral mula noong Marso 2026 na may mga transitional na panahon, na nagpapaliit ng puwang para sa maneuvering sa panahon ng kakulangan.
• Divergensiya ng Merkado: ang Asian JKM ay nasa $21–22/MMBtu, samantalang ang American Henry Hub ay mas mababa sa $3/MMBtu sa rekord na paglikha: ang spread ay nagbibigay-pag-asa para sa interes sa mga bagong proyektong LNG sa US.

Mga Produktong Langis: Record Na Mababang Diesel sa US at Record Na Load ng Refineries

Isang bagong ulat mula sa EIA ang nagtala ng load ng mga refinery sa US sa 97.4% ng kapasidad — ang pagproseso ay umabot sa 17.4 milyon bariles bawat araw, habang ang mga komersyal na reserba ng langis ay halos hindi nagbago (428.9 milyon bariles). Ang pangunahing senyales para sa merkado ng mga produktong langis: ang mga reserba ng diesel sa US ay bumaba sa pinakamababa sa buong kasaysayan ng pagsubok para sa pana-panahong antas. Ang Europa, na nakakaranas ng kakulangan ng mga intermediate distillate pagkatapos ng pag-alis ng mga volume mula sa Russia at Middle East, ay unang bumili ng diesel mula sa Mexico sa loob ng pitong taon. Para sa mga kumpanya ng gasolina at mga negosyante, ito ay nangangahulugan ng pagpapanatili ng mga rekord na crack spreads para sa diesel hanggang sa katapusan ng taglagas — at mataas na sensitivity ng merkado sa anumang balita tungkol sa kondisyon ng mga refinery sa magkabilang panig ng Atlantiko.

Russia: Ang Tadhana ng Diesel Export ay Napagdesisyunan sa Weekend

Ang lokal na pamilihan ng gasolina ng Russia ay nananatiling nasa manual management mode, at ang mga susunod na araw ay magiging mahalaga. Ang umiiral na pagbabawal sa pag-export ng diesel para sa mga tagagawa ay magtatapos sa Setyembre 1; ayon sa mga mapagkukunan sa industriya, ang gobyerno ay mukhang nagdidikta ng extension hanggang sa katapusan ng Setyembre, at ang opsyon hanggang sa katapusan ng 2026 ay tinalakay. Ang buong pagbabawal sa pag-export ng gasolina ay umiiral hanggang Enero 31, 2027, kasama ang mga limitasyon na bumabaklag sa jet fuel. Ang Pangalawang Punong Ministro na si Alexander Novak ay nagdeklara ng kakulangan ng diesel at ang pagbabalik ng ilang mga refinery mula sa mga pagkumpuni, ngunit ang mga pag-atake ng drone sa mga imprastruktura ng pagproseso ay patuloy na naglilimita sa produksyon: ang pagproseso noong tag-init ay bumaba sa mga minimum sa higit sa dalawang dekada, habang ang produksyon noong Hulyo — humigit-kumulang 8.9 milyon bariles bawat araw — ay naging pinakamababa sa loob ng anim na taon. Para sa pandaigdigang merkado, ito ay nangangahulugan ng pagkawala ng mga Russian diesel volume sa tuktok ng European na kakulangan ng mga intermediate distillates.

Enerhiya, REE at Coal: Ang Energiya Krisis ay Pinalawig ang Era ng Coal, Ngunit ang Transisyong Energetiko ay Pabilis

Ang mamahaling LNG ay nagbago ng balanse ng pandaigdigang sektor ng elektrisidad: naantala ang coal at nananatiling pinakamalaking indibidwal na pinagmulan ng henerasyon, na nagbibigay ng humigit-kumulang ikatatlong bahagi ng pandaigdigang produksyon. Sa kabilang banda, ang kabuuan ng mga renewable sources - solar, hangin, hydro at bioenergy - ayon sa prediksyon ng IEA sa taong 2026 ay unang malalampasan ang coal. Ang rehiyonal na larawan ay magkakaiba:

• Sa US, ang solar generation ay tumaas ng 21% sa unang kalahati ng taon, nagsama ang hangin at araw ng humigit-kumulang 20% ng total na produksyon, habang ang coal generation ay bumaba ng halos 11% dahil sa murang gas.
• Ang Texas ay nagpahinto ng pag-apruba ng mga bagong data center, na dahilan upang ipinalit ng EIA ang forecast na pagtaas ng enerhiya ng estado noong 2027 mula sa 14% hanggang 6% — ang unang kapansin-pansing senyales ng paglamig ng AI load sa mga grid.
• Sa Europa at Asya, ang mahal na LNG ay ginawang mas mapagkumpitensya ang coal laban sa gas sa sektor ng kuryente, na nagpapanatili ng demand para sa enerhiyang coal mula sa mga exporter - Indonesia, Australia at South Africa.

Macrofoon: Jackson Hole at mga Rate bilang Salik ng Demand para sa mga Enerhiya

Isang karagdagang indicator para sa mga raw materials market ay ang talumpati ng Ulo ng FRS na si Kevin Warsh sa symposium sa Jackson Hole noong Biyernes. Ang mga senyales sa landas ng mga rate ng interes ay direktang nakakaapekto sa halaga ng dolyar, gastos sa pagpopondo ng mga proyekto sa enerhiya at mga prediksyon ng demand para sa langis at gas. Ang pagpapaluwag ng rhetoric ay makakatulong sa mga presyo ng commodities, samantalang ang mahigpit na tono ay maaaring magdagdag ng presyon sa langis, na bumababa na sa mga diplomatiko balita.

Ano ang Dapat Tingnan sa Weekend at sa Susunod na Linggo: Kalendar ng mga Kalahok sa Pamilihan ng Enerhiya

1. Ang opisyal na reaksyon ng Caracas at OPEC sa mga ulat tungkol sa posibleng pag-alis ng Venezuela mula sa kartel.
2. Ang desisyon ng gobyerno ng Russia hinggil sa pag-export ng diesel bago ang katapusan ng pagbabawal sa Setyembre 1.
3. Ang mga datos sa aktwal na transito sa pamamagitan ng Hormuz Strait at ang kapalaran ng Iran-Oman corridor.
4. Ang mga bilis ng pag-pump ng gas sa PGH ng Europa at ang pag-iiba ng TTF matapos ang pagbalik mula sa tatlong-taong mataas.
5. Ang pulong ng OPEC+ sa Setyembre 6: pause sa pagtaas ng mga quota at talakayan sa mga parametro para sa 2027.
6. Mga panganib ng pag-e-escalate hinggil sa linya ng Russia-Ukraine at ang kondisyon ng Russian refinery.
7. Ang mga epekto ng talumpati ng ulo ng FRS sa Jackson Hole para sa dolyar at mga raw materials market.

Konklusyon ng linggo: ang merkado ng langis ay umaagos patungo sa senaryo ng de-escalation sa Gitnang Silangan, ngunit nananatiling hostage sa mga pisikal na daloy sa pamamagitan ng Hormuz Strait at lumalaking katiyakan sa loob ng OPEC mismo, kung saan matapos ang pag-alis ng UAE, ang Venezuela ay nananatiling nakamasid para sa pag-alis. Ang gas at diesel ay mga pangunahing pangunahing puntos ng kakulangan ng pandaigdigang enerhiya para sa taglagas ng 2026: ang Europa ay papasok sa heating season na may pinakamababang imbakan sa loob ng 17 taon, habang ang coal ay pinalawig ang kanyang era sa kabila ng pinabilis na transition ng enerhiya. Para sa mga pang-araw-araw na pagsusuri sa langis, gas, BCE, at merkado ng enerhiya, basahin ang Telegram channel na Open Oil Market.