Mga Pangunahing Kaganapan sa Ekonomiya at Kumpanya sa Linggo, 14 Disyembre 2025: Data ng Produksyong Pang-industriya ng Tsina, Pagpupulong ng Fed ng US at ECB, pati na rin ang mga desisyon ng korporasyon ng investment holding SFI. Kumpletong pagsusuri para sa mga namumuhunan mula sa CIS.
Sa Linggo, ang mga pandaigdigang pamilihan sa pananalapi ay nasa estado ng pagbabalik-loob, habang ang mga pangunahing palitan ay sarado. Ang mga namumuhunan ay nagsusuri ng mga bagong desisyon mula sa Federal Reserve ng US at naghahanda para sa nalalapit na pagpupulong ng European Central Bank. Ang pagsisimula ng bagong linggo ay tatawaging may mahahalagang macro-statistics mula sa Tsina na may kakayahang magtakda ng tono para sa mga kalakalan sa mga pamilihan sa Asya at mga hilaw na materyales. Sa Russia, ang atensyon ng mga kalahok sa merkado ay nakatuon sa kaganapan sa korporasyon - pagpupulong ng mga aktsyonaryo ng SFI holding, kung saan tatalakayin ang mga mahahalagang isyu ng mga dibidendo at pagbenta ng isang malaking aset. Sa pangkalahatan, ang saloobin ng mga namumuhunan mula sa CIS at sa buong mundo ay nananatiling nag-aangal: ang mga pangunahing pandaigdigang indeks (S&P 500, Euro Stoxx 50, Nikkei 225 at MOEX index) ay nagtapos sa linggo na walang malalaking pagbabago, nakatuon sa mga hinaharap na senyales para sa kanilang mga estratehiya.
Fed ng US: Epekto ng Pagbaba ng Rate at Reaksyon ng mga Merkado
Ang Federal Reserve sa pagpupulong noong 9-10 Disyembre ay nagbaba ng pangunahing rate ng 0.25 na puntos, sa hanay na 3.5-3.75% taun-taon. Ang hakbang na ito ay inaasahan ng merkado at ito ay pang-apat na pagbawas ng rate sa 2025 sa gitna ng bumababang inflation sa US. Sa nag-uumapaw na pahayag, ang Fed ay nagbigay ng senyales ng mas maingat na diskarte sa hinaharap: ang karagdagang pagbagal ng patakarang monetary ay nakasalalay sa darating na impormasyon sa ekonomiya. Ang pamilihan ng mga stock sa US (S&P 500 at Nasdaq) ay tumugon sa katamtamang pagtaas sa sinseridad ng regulator sa suporta sa ekonomiya, ngunit ang pagtaas ay naging maingat - ang mga namumuhunan ay naghahanap kung ang cycle ng pagbagal ay papalapit na sa isang pahinga. Ang kita ng mga Treasury bonds ng US ay huminahon matapos ang desisyon, habang ang halaga ng dolyar laban sa mga pangunahing pera ay bahagyang humina, na nagpapahayag ng mga inaasahan ng mas mababang rate. Sa Linggo, ang mga kalahok sa merkado ay muling sinusuri ang mga ginawa ng Fed: sa susunod na linggo ang mga pahayag ng mga kinatawan ng regulator at ang publikasyon ng mga protocol ay maaaring magbigay ng karagdagang pahiwatig tungkol sa patakaran sa 2026.
ECB at Patakarang Europeo: Inaasahang Desisyon sa 18 Disyembre
Sa pokus ng mga namumuhunan sa Europa - ang nalalapit na pagpupulong ng European Central Bank na nakatakdang ganapin sa Huwebes, 18 Disyembre. Ang ECB pagkatapos ng sunud-sunod na pagtaas ng mga rate ng interes sa loob ng taon, malamang na panatilihin ang refinancing rate sa kasalukuyang antas (4.00%) sa gitna ng mga senyales ng pagbagal ng inflation sa eurozone (tinatayang 2.2% taon-taon) at mahina ngunit tumutubo na ekonomiya. Ang pamunuan ng ECB sa pangunguna ni Christine Lagarde ay nag-babalanse sa pagitan ng pangangailangan na tuluyang mapigilan ang inflation at suportahan ang ekonomiya, na nagpapakita ng mga senyales ng paglamig. Ang mga namumuhunan sa Europa (Euro Stoxx 50 index) ay hahanapin ang angkop na mga pahiwatig mula sa retorika ng regulator para sa mga plano sa 2026: posibleng pahinga o pagtatapos ng cycle ng pagpapalakas, o ang kahandaan na ipagpatuloy ang pagtaas ng mga rate kung ang presyur sa presyo ay tumaas. Ang merkado ng mga bono sa eurozone ay naglalarawan ng pagpapabubo ng mga rate - ang mga ani ng mga pampublikong bono ay bumaba dahil sa inaasahang malambot na tono ng ECB. Ang desisyon at mga komento ng ECB sa pagtatapos ng linggo ay maaaring makaapekto sa halaga ng euro at paggalaw ng mga europeong stock, kaya't hanggang Huwebes ang kalakalan ay maaaring manatiling maingat.
Ekonomiya ng Tsina: Data ng Nobyembre ang Magpapakita ng mga Tendency
Sa Lunes ng umaga, 15 Disyembre, ilalabas ng Tsina ang isang pakete ng mga pangunahing macroeconomic indicators para sa Nobyembre, na kumukuha ng atensyon ng mga namumuhunan sa pagsisimula ng trading session sa Asya. Inaasahang may katamtamang paglago sa produksyong pang-industriya na nasa paligid ng +5% taon-taon, na katumbas ng mga nakaraang buwan at nagpapakita ng nagpapatuloy na, ngunit hindi pabilisin na aktibidad sa manufacturing sector. Ang mga indicator ng retail sales ay inaasahang nasa +3% taon-taon - ang permatang pangangailangan sa Tsina ay nananatiling positibo, kahit wala nang matinding pagtaas, na nagpapakita ng unti-unting pagbawi ng panloob na pagkonsumo. Ang istatistika para sa mga pamumuhunan sa capital at kalagayan sa merkado ng real estate ay masusing susuriin para sa mga senyales ng stabilisasyon sa mga problemadong sektor. Anumang paglihis ng aktwal na datos mula sa mga inaasahan ay maaaring mag-trigger ng makabuluhang reaksyon sa mga pamilihan sa Asya: ang mga numerong mas malakas kaysa sa mga inaasahan ay susuporta sa optimismo ng mga namumuhunan, na itinutulak pataas ang mga rehiyonal na indeks at presyo ng mga hilaw na materyales, habang ang mas mahinang resulta ay maaaring magpataas ng mga pangamba tungkol sa pagbagal ng ekonomiya ng pangalawang pinakamalaking ekonomiya sa mundo. Ang mga currency na mas sensitibo sa estadistika ng Tsina ay ang mga commodity currencies (AUD, NZD) at mga presyo ng mga industrial metals.
Japan: Negosyo Klima at Kahalagahan ng Bangko ng Japan
Sa Linggo ng 23:50 GMT (01:50 sa Lunes ng Moscow), ilalabas ang mga resulta ng quarterly Tankan survey ng Bangko ng Japan para sa ika-apat na kwarter ng 2025. Inaasahang may maliit na pagpapabuti sa damdamin ng negosyo sa mga pangunahing manufacturer at magpapatuloy na positibong pananaw sa sektor ng serbisyo. Ang mga paunang forecast ng mga ekonomista ay nagpapakita na ang negosyo optimism index ng mga malalaking industriya ay maaaring tumaas ng ilang puntos kumpara sa nakaraang kwarter, na nagpapakita ng pag-aangkop ng mga kumpanyang Hapon sa pagpapahina ng yen at pag-recover ng external na demand. Kasabay nito, nakatutok ang kumpiyansa ng mga malalaking non-manufacturing (serbisyo) na kumpanya sa patuloy na matatag na pagkonsumo sa loob ng bansa. Ang mga datos na ito ay lumalabas sa gitna ng hinahanap na pagpupulong ng Bangko ng Japan, na gaganapin sa 18-19 Disyembre. Ayon sa isang survey ng Reuters, ang karamihan sa mga eksperto ay inaasahang ang Bangko ng Japan ay magha-hiking ng interest rate mula sa kasalukuyang 0.5% hanggang 0.75% - ito ang ikalawang tightening na patakaran sa loob ng taon, sa pagtalab ng inflation sa Japan na lumagpas sa 2%. Ang Tankan ay magiging isang mahalagang tagapagpahiwatig para sa Bangko ng Japan: ang pagpapatunay ng paglakas ng tiwala sa negosyo ay maaaring patatagin ang determinasyon ng regulator na unti-unting lumayo sa panahon ng zero rate. Para sa indeks na Nikkei 225 at halaga ng yen, ang mga inaasahang mas mataas na rate ay nagdadala ng dalawang magkasalungat na epekto: ang sektor ng pananalapi ay makikinabang sa pagtaas ng margin, habang ang mga nag-e-export ay maaaring makatagpo ng pagpapalakas ng yen, kung ang desisyon ng Bangko ng Japan ay lumampas sa mga inaasahan.
Mga Balita at Ulat ng Kumpanya
- SFI (Russia) – investment holding (PAO "EsEfAi"), ang mga stock nito ay nakalista sa MOEX, ay nagsasagawa ng extraordinary shareholder meeting sa pamamagitan ng remote na paraan sa 14 Disyembre. Ang agenda ay may malalaking desisyon sa korporasyon: tatalakayin ng mga shareholders ang mungkahi ng board of directors para sa pagbabayad ng interim na dibidendo para sa unang siyam na buwan ng 2025 na nagkakahalaga ng 902 rubles bawat share, na umaabot sa halos 43.9 bilyong rubles. Maiuugnay rin ang isyu ng pagbebenta ng 87.5% ng mga shares ng leasing company na "Evroplan" (key asset ng SFI) sa Alfa Bank - ang transaksyong ito ay nangangailangan ng pag-apruba mula sa mga shareholders, dahil sumasalot ito sa higit sa kalahating ari-arian ng holding. Dagdag pa, ang SFI ay nagbabalak na aprubahan ang redemption ng natitirang 3.2% treasuries. Ang mga desisyong ito ay nagpapakita ng hangarin ng kumpanya na pataasin ang kita para sa mga shareholders at tumutok sa mga pangunahing direksyon ng negosyo. Ang mga namumuhunan sa Russia ay magmamasid sa resulta ng pagpupulong: ang mga mapagbigay na dibidendo ay ginagawang kaakit-akit ang SFI bilang isang dibidendo na kwento sa pamilihan ng RF, habang ang pagbebenta ng "Evroplan" ay maaaring makabuluhang baguhin ang estruktura ng negosyo ng holding.
- Nike (NKE, USA) – isa sa mga pinakamalaking pandaigdigang tagagawa ng sportswear at footwear, ay maglalabas ng mga resulta ng kita para sa ikalawang kwarter ng 2026 financial year sa Huwebes, 18 Disyembre (matapos ang pagsasara ng merkado ng US). Ang mga namumuhunan sa US at Europa ay sabik na naghihintay sa ulat na ito upang tasahin ang consumer demand sa retail sector sa pagtatapos ng taon. Inaasahan ng mga analyst ang katamtamang pagbaba ng kita ng Nike kumpara sa nakaraang taon dahil sa tumaas na gastos at pagbabago sa pera, ngunit anumang positibong sorpresa (tulad ng pagtaas ng benta sa Hilagang Amerika o Tsina) ay maaaring suportahan ang mga stock ng kumpanya at sektor ng consumer goods sa mga indeks na S&P 500 at Euro Stoxx 50.
- FedEx (FDX, USA) – pandaigdigang lider sa larangan ng logistics at express delivery, ay mag-uulat para sa ikalawang kwarter ng 2026 sa pagtatapos ng linggo (18 Disyembre, matapos ang pagsasara ng mga kalakalan). Ang mga resulta ng FedEx ay nagsisilbing barometro ng aktibidad ng negosyo at pandaigdigang kalakalan: ang pagtaas ng volume ng delivery ay karaniwang sumasalamin sa pagtaas ng aktibidad sa ekonomiya. Inaasahan ng merkado ang pagtaas ng kita mula sa FedEx sa gitna ng holiday season at epektibong mga hakbang sa pagbabawas ng gastos. Ang matibay na mga resulta mula sa FedEx ay maaaring magbigay ng positibong epekto sa mga damdamin sa sektor ng industriya at transportasyon, habang ang pagkabigo ay maaaring magpataas ng mga pangamba tungkol sa pagbagal ng pandaigdigang ekonomiya.
- Oracle (ORCL, USA) – malaking korporasyong teknolohiya, na nagtalaga na ng report para sa quarter (fiscal Q2 2026) sa nakaraang linggo, ay karapat-dapat na banggitin dahil sa kapansin-pansing reaksyon ng merkado. Ang kumpanya ay nagpakita ng double-digit na paglago sa kita taon-taon, ngunit ang mas mahinang forecast ng kita sa cloud segment ay nagdulot ng pagkabigo sa mga namumuhunan. Ang mga stock ng Oracle ay bumagsak ng humigit-kumulang 12% sa mga nakaraang araw, na nagbigay ng presyon sa sektor ng teknolohiya sa Nasdaq. Ang halimbawa na ito ay nagpakita ng selektibong mga damdamin: kahit na ang malalakas na resulta sa pananalapi ay maaaring magdulot ng pagbagsak ng mga stock, kung ang mga forecast ay hindi umaabot sa mataas na inaasahan. Patuloy na susuriin ng mga namumuhunan ang mga komento ng pamunuan ng Oracle, lalo na tungkol sa demand para sa cloud services at pag-unlad sa mga domain ng artificial intelligence, upang mai-angkop ang kanilang mga hula sa mga perspektibo ng IT sector.
Mga Heopolitikal na Salik
- Presidential Elections sa Chile: sa Linggo, 14 Disyembre, sa Chile ay nagaganap ang pangalawang round ng mga presidential elections ng bansa. Ang Latin America ay nakakuha ng atensyon mula sa pandaigdigang mga namumuhunan, habang ang resulta ng kampanyang ito ay maaaring makaapekto sa ekonomiyang kurso ng isa sa pinakamalaking regional players. Chile ang pangunahing pandaigdigang supplier ng copper at lithium, kaya't ang mga prayoridad ng mga kandidato sa pagmimina at mga dayuhang pamumuhunan ay lalong mahalaga. Ang pagkapanalo ng isang market-friendly candidate ay makakapag-udyok ng pagdaloy ng pamumuhunan at magbibigay ng katatagan sa regulasyon, na pabor na pabor sa mga stock ng Chilean mining companies at mga presyo ng copper. Sa kabaligtaran, ang mas kaliwang retorika ng nagwagi ay maaaring magdulot ng mga pangamba sa pagtaas ng estado ng impluwensya sa mga estratehikong sektor, na teoretikal na maaaring limitado ang supply ng mga metal sa pandaigdigang pamilihan. Sa maikling panahon, ang mga resulta ng eleksyon ay makikita sa paggalaw ng peso at mga markadong halaga ng mga stock ng Chile sa Lunes; hindi tuwiran, ang reaksyon ay maaaring maging nadarama rin sa iba pang mga umuunlad na merkado, kasama na ang mga saklaw ng CIS, sa pamamagitan ng mga pagbabago sa mga presyo ng hilaw na materials at appetites ng mga namumuhunan sa panganib.
- Internasyonal na Kalakalan at Sanctions: walang mahahalagang kaganapan na naka-schedule sa 14 Disyembre, ngunit ang mga namumuhunan ay patuloy na nagmamasid sa larangan ng mga negosasyon sa kalakalan at patakaran sa sanctions. Nasa pansin ang posibleng pagpapatuloy ng diyalogo sa pagitan ng US at Tsina sa mga usaping pangkalakalan matapos ang sunud-sunod na hakbang patungo sa pagpapahupa ng tensyon, pati na rin ang balita mula sa Europa ukol sa mga sanctions laban sa ilang bansa at kumpanya. Anumang biglaang pahayag mula sa mga opisyal sa katapusan ng linggo ay maaaring magtrigger ng galaw sa mga pamilihan sa Lunes ng umaga. Samantala, ang heopolitikal na kawalang-katiyakan ay nananatiling hadlang: ang mga kalahok sa merkado ay naglalagay ng premium para sa panganib sa mga sensitibong assets. Halimbawa, sa mga pamilihan ng CIS, ang mga panganib mula sa sanctions at balita sa paligid ng mga heopolitikal na salungatan ay patuloy na isinasama, kahit na sa mga nakaraang araw ay walang tiyak na pag-akyat na naganap.
Mga Pamilihan ng Hilaw na Materyales
- Langis: ang mga presyo ng langis ng Brent ay nagtapos sa nakaraang linggo sa paligid ng $78 kada bariles, na nagpakita ng kaunting pagbaba sa ilalim ng pagkakaroon ng profit-taking mula sa mga namumuhunan. Sa kawalan ng mga bagong drivers sa Linggo, ang mga trader ng langis ay nakatuon sa mga darating na macro-statistics mula sa Tsina at mga senyales mula sa mga central bank. Ang mga data mula sa China tungkol sa industriya at retail sales ay maaaring makabuluhang makaapekto sa merkado ng langis: ang mas malakas na paglago ng ekonomiya ng Tsina ay bibigyang-kahulugan bilang senyales ng pagtaas ng demand para sa mga enerhiya, na maaaring itulak ang mga presyo ng langis pataas. Ang karagdagang salik ay magiging tono ng Fed at ECB: kung ang mga regulator ay nagpapatunay ng pagpapahina ng mga kondisyong pinansyal at pagbaba ng mga rate, ang dolyar ng US ay maaaring humina, na susuporta sa mga presyo ng hilaw na materyales. Sa susunod na linggo, inaasahan din ng merkado ang buwanang ulat ng OPEC sa estado ng demand at supply - ito ay maaaring linawin ang mga plano ng kartel matapos ang kamakailang desisyon na bawasan ang produksyon. Sa pangkalahatan, ang saklaw ng pagbabagu-bago ng mga presyo ng langis ay nananatiling medyo masikip, habang ang mga kalahok sa merkado ay naghihintay ng mas malinaw na mga giya, at ang volatility ay bahagyang bumaba matapos ang bullish rally noong Nobyembre.
- Mahahalagang Metals: ang ginto ay patuloy na nakikipag-trade sa malapit sa mga pinakamataas na antas sa mga nakaraang buwan - sa paligid ng $2050 bawat trojan ounce, na nakikinabang mula sa mga inaasahan ng mas malambot na patakaran sa monetary. Ang desisyon ng Fed na magbaba ng rate at ang mga senyales ng pahinga mula sa iba pang mga central bank ay sumusuporta sa apela ng ginto bilang proteksyon laban sa inflation at mga panganib sa halaga ng pera. Patuloy na nakikita ng mga namumuhunan sa mga precious metals ang "tahimik na pagdagsa": tumaas ang daloy ng kapital sa mga gold ETFs noong nakaraang linggo. Gayunpaman, ang maikling panahon na paggalaw ng ginto ay maaaring maging volatile - kung ang mga komento mula sa mga central bank ay hindi gaanong "doveish" o biglang tumatag ang dolyar, posible ang pagkakaroon ng correction sa mga presyo ng metals. Ang pilak at platinum ay nagpapakita rin ng tibay, na sumusunod sa ginto; ang pang-industriyang bahagi ng demand para sa kanila ay magdedepende sa data mula sa Tsina. Para sa mga pamilihan ng CIS, ang mga presyo ng ginto ay lalong mahalaga sa konteksto ng valuwable na kita ng mga exporters at kalagayan ng mga international reserve, kaya ang matatag at mamahaling ginto ay pabor sa mga ekonomiya ng rehiyon.
Mga Konklusyon ng Araw: Ano ang Dapat Pansinin ng mga Namumuhunan
- **Pokus sa Patakarang Monetary:** Ang mga epekto ng desisyon ng Fed ng US na magbaba ng rate ay nagpakita na sa pamilihan - mahalaga para sa mga namumuhunan na tasahin ang mga komento ng regulator at unawain kung ipagpapatuloy ang pagpapahina ng patakaran. Sa mga darating na araw, ang tono ng Fed at ang mga inaasahan bago ang pagpupulong ng ECB (18 Disyembre) ay magtakda ng direksyon para sa halaga ng currency (lalo na ang euro/dollar) at paggalaw ng mga global bonds.
- **Ang Macro-statistics ng Tsina bilang Driver:** Sa umaga ng Lunes, ang mga datos mula sa Tsina (produksyong pang-industriya at retail) ay maaaring magtakda ng kalagayan ng trading sa Asya at merkado ng hilaw na materyales. Ang mas malalakas na statistics ay susuporta sa presyo ng langis at mga industrial metals, habang ang mga mahihinang numero ay maaaring magpataas ng mga pangamba tungkol sa mga bilis ng pagbawi ng pandaigdigang ekonomiya.
- **Mga Kaganapan at Ulat ng Korporasyon:** Sa lokal na pamilihan ng CIS, ang pangunahing kaganapan - ang pagpupulong ng mga shareholders ng SFI, na maaaring magresulta sa rekord na dibidendo at malaking transaksyon. Ito ay makakaakit ng atensyon ng mga namumuhunan sa Russian stock market at finance sector. Sa pandaigdigang antas, may mga mahalagang ulat mula sa Nike at FedEx (18 Disyembre), na magbibigay ng pahiwatig tungkol sa mga consumer spending at kalagayan ng pandaigdigang kalakalan bago ang holiday season. Nanatiling sensitibo ang sektor ng teknolohiya sa mga forecast mula sa mga kumpanya, tulad ng ipinakita ng reaksyon sa ulat ng Oracle - dapat mag-ingat ang mga namumuhunan sa mga ganitong kwento.
- **Panganib at Oportunidad sa mga Weekend:** Bagamat end of week, ang mga namumuhunan ay nananatiling mapagbantay. Ang mga heopolitikal na sorpresa (halimbawa, ang pagkapanalo sa eleksyon sa Chile) o biglaang pahayag ay maaaring makasagabal sa kapanatagan ng mga pamilihan bago magsimula ang linggo. Iminumungkahi na bigyang pansin ang mga balita sa Linggo ng madaling araw, upang maagapan ang anumang posibleng pagbabago sa konjunktura sa Lunes ng umaga. Sa kalagayan na papalapit na ang pagtatapos ng taon at pagbawas ng liquidity sa mga pamilihan, panatilihing maingat: kahit ang maliliit na balita ay maaaring magdulot ng hindi pangkaraniwang malalaking pagbabago sa halaga.
