Analytical Article on Why December Is Historically Considered the Strongest Month for Stocks: S&P 500 Growth Statistics, Seasonal Factors, Investor Strategies
Ipinapakita ng istatistika ng pamilihan ng mga stock: ang Disyembre ay historically isa sa mga pinakamalakas na buwan para sa mga stock. Mula noong 1928, ang S&P 500 ay karaniwang nagtatapos sa positibong bahagi ng 74% ng mga pagkakataon sa Disyembre, na mas mataas kumpara sa anumang ibang buwan. Sa karaniwan, ang index na ito ay tumataas ng humigit-kumulang 1.3–1.6% sa Disyembre sa pagtatapos ng buwan. Dahil dito, partikular na binibigyang-pansin ng mga analyst ang mga trend sa Disyembre sa paggawa ng mga taunang estratehiya sa pamumuhunan.
Ang datos mula sa "Stock Trader’s Almanac" ay nagpapakita ng katatagan ng Disyembre: mula noong 1950, nagdadala ito ng humigit-kumulang +1.5–1.6% sa S&P 500 (ikalawang pinakamagandang resulta pagkatapos ng Nobyembre). Ang ganitong seasonal na pagtaas ay nauugnay sa mga taunang cycle: habang papalapit ang katapusan ng taon, maraming mamumuhunan ang nag-aayos ng kanilang mga portfolio at naghahanda para sa mga piyesta, na karaniwang sumusuporta sa pamilihan.
Disyembre sa Pamilihan ng Amerika
Ang mga trend sa U.S. ay umaayon sa pangkalahatang larawan. Kadalasan, ang S&P 500 ay nagtatapos sa Disyembre na may kita na humigit-kumulang 1.5–1.6%, na ginagawang isa sa mga pinaka-kapaki-pakinabang na buwan (karaniwang pumapangalawa lamang sa Nobyembre). Katulad nito, ang iba pang mga pangunahing indeks — Dow Jones at Nasdaq — ay karamihang nagtatapos sa mataas na bahagi sa pagtatapos ng Disyembre, bagaman ang mga eksaktong numero ay maaaring mag-iba kumpara sa S&P.
Mga Pandaigdigang Pamilihan sa Disyembre
Ang mga malalakas na rally ng Disyembre ay katangian din sa iba pang rehiyon. Sa maraming umuunlad na ekonomiya, ang Disyembre ay tradisyonal na nagdadala ng pagtaas sa mga indeks ng stock:
- Euro Stoxx 50 (Eurozone) — sa karaniwan, humigit-kumulang +1.9% sa Disyembre, at 71% ng mga ganitong buwan ay nagtatapos na may kita.
- DAX (Alemania) — +2.2% sa karaniwan, 73% ng mga buwan ang may positibong pagtatapos.
- CAC 40 (Pransya) — +1.6% sa karaniwan, 70% ng mga buwan na nagkakaroon ng paglago.
- IBEX 35 (Espanya) — humigit-kumulang +1.1% sa karaniwan.
- FTSE MIB (Italya) — humigit-kumulang +1.1% sa karaniwan.
Kahit na ang mga umuusbong na pamilihan ay madalas na nagpapakita ng paglago sa Disyembre, kahit na mas mataas ang volatility dito. Sa pangkalahatan, ang katapusan ng taon sa buong mundo ay nauugnay sa pagbuo ng mga konklusyon at pagbabago ng mga portfolio, na makikita sa pagtaas ng demand para sa mga stock.
Santa Claus Rally at Piyesta na Kalagayan
Isang natatanging penomena ang "Santa Claus rally": sa huling limang araw ng kalakalan sa Disyembre at sa unang dalawang araw ng Enero, ang mga pamilihan ay tradisyonal na tumataas. Sa loob ng pitong araw na ito, ang S&P 500 ay sa karaniwan na tumataas ng humigit-kumulang 1.3–1.6%, kung saan higit sa 75% ng mga ganitong panahon ay positibo. Ito ay karaniwang nauugnay sa masayang kalagayan ng piyesta, nabawasan ang aktibidad ng malalaking trader (maraming nagbabakasyon) at ang muling pamamahagi ng mga kapital sa katapusan ng taon.
January Effect
Tradisyonal na ang Enero ay itinuturing na "barometro" ng taon. Ayon sa teorya ng "January effect", ang unang buwan ay nagtatalaga ng tono para sa pamilihan sa buong taon. Sa kasaysayan, ang S&P 500, na nagtapos nang positibo sa mga unang araw ng kalakalan sa Enero, ay madalas na nagbabadya ng karagdagang pagtaas ng index sa loob ng taon. Kaya ang rally ng Disyembre ay maaaring magpatuloy sa isang patuloy na trend sa Enero, nagpapalakas ng pag-asa ng mga mamumuhunan.
Mga Dahilan ng Pagtaas ng Disyembre
- Pagsusuman ng Piyesta at Optimismo. Sa katapusan ng taon, tumataas ang pagkonsumo, na nagdaragdag ng kita ng mga kumpanya at lumilikha ng magandang pundasyon para sa mga stock.
- Pagsasaayos ng mga Portfolio. Ang mga pondo at mga institusyonal na mamumuhunan ay nagtatapos ng taon, nagba-balanseng mga ari-arian (nagtatala ng mga pagkalugi para sa mga layunin sa buwis, at kung kinakailangan, bumibili ng mga mauusong stock).
- Mga Taunang Bonus. Tumanggap ang mga mamumuhunan ng mga premyo at bonus, na madalas nilang muling pinapaaksyon sa pamilihan bago ang Bagong Taon.
- Mga Programa ng Buyback. Maraming kumpanya ang nagpapabilis ng kanilang mga programa ng buyback sa katapusan ng taon, na sumusuporta sa mga presyo ng mga ari-arian.
- Pababang Aktibidad ng Malalaking Manlalaro. Maraming propesyonal na kalahok ang nagbabakasyon, na iniiwan ang pamilihan sa mga retail investor na karaniwang mas optimistiko.
- Buwis at mga S seasonal na Salik. Ang kombinasyon ng mga buwis para sa mga pagkalugi at kasunod na pagbalik ng mga pondo sa pamilihan sa Disyembre ay nagpapataas ng demand para sa mga stock.
Kapag Mahina ang Disyembre
Gayunpaman, sa ilang taon, ang Disyembre ay nagdala ng pagkalugi. Karaniwan, ito ay nauugnay sa mga seryosong shock — krisis, digmaan o biglaang pagbabago sa patakarang monetaryo. Halimbawa, noong Disyembre 2008 (panahon ng krisis sa pananalapi), ang S&P 500 ay bumagsak ng humigit-kumulang 8%, at noong Disyembre 2018 — halos 9%. Sa nakaraang ~100 taon, ang mga negatibong Disyembre ay naitala sa isang-apat ng mga pagkakataon. Kadalasan, ang mga ganitong pagbagsak ay naganap sa panahon ng mataas na kawalang-katiyakan at mga stress na pangyayari.
Estratehiya sa Pamumuhunan sa Katapusan ng Taon
- Pagsusuri ng mga Panganib. Mahalagang isaalang-alang ang mga kondisyon ng macroeconomic: mga desisyon ng mga sentral na bangko, implasyon at mga kaganapang geopolitikal. Ang positibong seasonality ay hindi nag-aalis ng mga pundamental na panganib.
- Pagsasaayos ng Portfolio. Ang katapusan ng taon ay isang tamang oras para suriin ang estruktura ng mga pamumuhunan. Maaaring i-lock-in ang bahagi ng kita o muling ipamahagi ang kapital sa iba't ibang klase ng mga ari-arian.
- Huwag umasa lamang sa estadistika. Ang mga historical na pattern ay hindi naggarantiya ng kita. Bawat sitwasyon ay natatangi, kaya't ang mga desisyon ay dapat gawin base sa long-term goals at kasalukuyang salik.
- Pagkakaiba-iba. Ang rally ng Disyembre ay umaabot sa iba't ibang sektor at rehiyon. Sa pamamagitan ng pag-diversify ng portfolio, ang mamumuhunan ay nagpapababa ng panganib ng hindi inaasahang pagkalugi.
Ilang pag-aaral ang nagpapakita: kung ang pamilihan ay nagpakita na ng malakas na pagtaas sa buong taon, karaniwang nagdadagdag ang Disyembre ng karagdagang kita (ang mga mamumuhunan ay "umaabot" sa trend). Gayunpaman, ang umaasa lamang sa seasonality ay mapanganib. Ang malakas na rally ay maaaring mapalitan ng pagkonsumo sa pagbabago ng mga kundisyong pang-ekonomiya, kaya ang estratehikong diskarte ay nananatiling pangunahing.
Tradisyonal na nagdadala ang Disyembre ng kita sa mga pamilihan ng stock dahil sa ilang seasonal at sikolohikal na salik. Para sa mga mamumuhunan, ito ay maaaring isang kapaki-pakinabang na pagkakataon, ngunit mahalagang maging maingat. Ang mga seasonal na trend (tulad ng "Santa rally") ay maaaring nagpapalakas ng positibong dinamismo, ngunit ang kabuuang macroeconomic na sitwasyon ang nagbibigay ng pangunahing tono. Ang mahusay na estratehiya sa Disyembre ay nag-uugnay ng pagsasaalang-alang sa mga historical na pattern sa pagsusuri ng mga pundamental na driver ng pamilihan. Mahalaga para sa mga mamumuhunan sa buong mundo na tandaan na ang katulad na mga pattern sa Disyembre ay makikita rin sa iba pang rehiyon — ang international na diversification at analytical approach ay tumutulong sa paggawa ng mas maiisip na mga desisyon sa katapusan ng taon. Gayunpaman, ang mga nakaraang datos ay hindi nag-garantiya ng hinaharap na kita: bawat taon ay natatangi, at ang ketong ay ang masinsinang pagsusuri, hindi ang bulag na pagsunod sa mga seasonal trend.
